Nozioni di base di futures e opzioni AVP - derivati, Kotak titoli di capitale competenza: FO Con Sahaj Agrawal, Derivati AVP-, Kotak Securities quali sono le mie Futures abbiamo capito derivati e il loro paesaggio mercato. Abbiamo incontrato i principali attori in esso. Ora Ci presentiamo agli strumenti derivati che danno la loro flessibilità e li rendono redditizio per i commercianti. Come già sappiamo, in un mercato derivato, siamo in grado di affrontare sia i contratti future o di opzione. In questo capitolo, ci concentriamo su comprensione di ciò che significano Futures e il modo migliore per ottenere il massimo dalla negoziazione di loro. Un Futures contratto è un accordo giuridicamente vincolante per acquistare o vendere qualsiasi titolo sottostante ad una data futura a un prezzo pre determinata. Il Contratto è standardizzato in termini di quantità, qualità, tempi di consegna e il luogo per l'insediamento in una data futura (In caso di future equityindex, questo significherebbe la dimensione del lotto). Entrambe le parti che entrano in un tale accordo sono obbligati a completare il contratto al termine del periodo di contratto con la consegna di cashstock. Ogni contratto futures è scambiato su una borsa a termine che funge da intermediario per ridurre al minimo il rischio di inadempienza di una delle parti. La Borsa è anche un mercato centralizzato per acquirenti e venditori a partecipare a contratti futures con facilità e con accesso a tutte le informazioni di mercato, i movimenti dei prezzi e tendenze. Le offerte e le offerte sono di solito abbinati elettronicamente sulla priorità temporale-prezzo ed i partecipanti rimangono anonimi gli uni agli altri. scambi azionari derivati indiani accontentarsi contratti su base di cassa. Per usufruire dei benefici e partecipare a tale contratto, i commercianti devono sopportare un deposito iniziale di denaro nei loro conti chiamato come il margine. Quando il contratto è chiuso, il margine iniziale è accreditato con eventuali utili o perdite che maturano durante il periodo del contratto. Inoltre, ci dovrebbe essere variazioni del prezzo Futures dal prezzo pre concordato, la differenza viene anche risolto tutti i giorni e il trasferimento di tali differenze è monitorata dalla Borsa che usa il denaro del margine da entrambe le parti di garantire un adeguato utile o la perdita quotidiana. Se il margine di manutenzione minima o la quantità minima richiesta è insufficiente, quindi una richiesta di margine è fatto e l'interessato deve immediatamente ricostituire il deficit. Questo processo di assicurare la redditività o perdita giornaliera è nota come mark to market. Tuttavia, se e mai una chiamata di margine è fatto, i fondi devono essere consegnati immediatamente come non farlo potrebbe portare alla liquidazione della propria posizione dalla borsa o Broker per recuperare eventuali perdite che potrebbero essere stati sostenuti. Quando la data di consegna è dovuto, l'importo finalmente scambiato sarebbe quindi, essere il differenziale posto in valore e non il prezzo del contratto come ogni guadagno e la perdita fino alla data di scadenza si è tenuto conto e appropriato di conseguenza. Ad esempio, su un lato abbiamo A, che detiene azioni della società XYZ, attualmente scambiato a Rs 100. A si aspetta che il prezzo scenderà a Rs 90. Questa differenza di dieci rupie potrebbe causare la riduzione di value. Lets investimento immaginate di avere un sentimento forte una particolare azione è in procinto di muoversi verso l'alto. Si sia possibile acquistare il magazzino, o acquistare il diritto di acquistare il titolo, altrimenti noto come una opzione call. L'acquisto di una chiamata è simile al concetto di leasing. Come un leasing, una chiamata ti dà i vantaggi di possedere un titolo, ma richiede meno capitale che in realtà l'acquisto del magazzino. Proprio come un contratto di locazione ha una durata fissa, una chiamata ha una durata limitata e una data di scadenza. Vediamo un'opzione esempio. Microsoft (MSFT) è scambiato a 30, ci vorrebbero 30.000 per comprare 1000 azioni del. Invece di acquistare il titolo si può acquistare un'opzione call MSFT con un prezzo di esercizio di 30 e una scadenza 1 mese in futuro. Per esempio, a maggio si potrebbe comprare 10 MSFT Jun 30 inviti a 1.00. Questa operazione consentirà di partecipare al movimento rialzo del titolo, riducendo al minimo il rischio di ribasso per l'acquisto di scorte. Dal momento che ogni contratto controlla 100 azioni, è stato acquistato il diritto di acquistare 1000 azioni di azioni Microsoft per 30 dollari per azione. Il prezzo, 1.00, è quotato su una base per azione. Come tale, il costo di questo contratto è di 100 (1.00 x 100 parti x 10 contratti). Opzione acquisto esempio MSFT commerciale 30.00 Acquista 10 MSFT 30 giugno chiamata Se lo stock rimane pari o inferiore a 30 prima che le opzioni scadono, 1000 è il massimo che poteva perdere. D'altra parte, se il titolo sale a 40 alla scadenza, le opzioni saranno negoziazione intorno a 10 (prezzo corrente: 40 - prezzo di esercizio: 30). Così, il vostro investimento 1.000 varrà 10.000 (10 x 100 parti x 10 contratti). Se gli aumenti di prezzo delle azioni, l'opzione offre due scelte: vendere o esercitare la chiamata. Molti investitori scelgono di vendere perché evita l'esborso di cassa sostanziale coinvolti nell'esercizio vostra opzione call. Nell'esempio di cui sopra, per esercitare si dovrebbe pagare 30.000 (30 x 1000 azioni) per acquistare le azioni quando si esercita le opzioni. Ad un prezzo di mercato di 40, le vostre azioni sarebbe in realtà la pena di 40.000. Non comprese le commissioni, si sarebbe fatto un profitto di 9.000 sul vostro 1.000 investimento (10.000 - 1.000). Confrontare questo a vendere le opzioni: ci si rende conto lo stesso profitto senza spendere i soldi per acquistare le azioni. Con il titolo a 40, le chiamate Giugno 30 varrebbero 10 per contratto. Così, ogni contratto di opzione avrebbe un valore di 1.000 (10 x 100 parti 10 contratti). Non male come ritorno per un investimento di 1.000 Lo scenario descritto sopra è un grande esempio della leva finanziaria che le opzioni forniscono. Basta guardare i rendimenti su base percentuale. Opzione torna su base percentuale Mentre questo scenario sembra spaventoso su base percentuale, quando si guardano i numeri grezzi, la sua chiarezza relativa. Se il titolo scende, le chiamate possono scadere senza valore, ma la vostra perdita è limitato al vostro investimento iniziale, in questo caso 1.000. Al contrario, il socio sostiene un ben più grande perdita di dollari 10.000. Quando si confronta l'aspetto negativo limitato e l'illimitato potenziale di rialzo di opzioni call, è facile capire perché sono un investimento così attraente per gli investitori rialzisti. Check us out Cosa offriamo amp rischi per la sicurezza Non riesci a trovare quello che avevi bisogno Fateci sapere. Intermediazione prodotti: Non FDIC middot assicurato nessuna banca di garanzia middot possono perdere valore optionsXpress, Inc. non raccomandazioni di investimento e non fornisce finanziaria, fiscale o legale. Contenuto e strumenti sono forniti esclusivamente a scopo didattico e informativo. Eventuali azioni, opzioni, future o simboli visualizzati sono solo a scopo illustrativo e non intendono rappresentare una raccomandazione ad acquistare o vendere un determinato titolo. Prodotti e servizi destinati ai clienti degli Stati Uniti e potrebbero non essere disponibili o offerti in altre giurisdizioni. Trading online ha un rischio intrinseco. risposta del sistema e tempi di accesso che possono variare a causa di condizioni di mercato, le prestazioni del sistema, il volume e di altri fattori. Opzioni e futures comportano dei rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Si prega di leggere: caratteristiche e rischi opzioni standardizzati e Disclosure Statement del rischio per futures e opzioni sul nostro sito web, prima di applicare per un account, anche disponibili chiamando il numero 888.280.8020 o 312.629.5455. Un investitore dovrebbe capire queste e altre rischi prima di trading. Molteplici strategie di opzioni gambe saranno coinvolgere più commissioni. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank sono aziende e filiali della Charles Schwab Corporation distinte ma collegate. prodotti di mediazione sono offerti da Charles Schwab amp Co. Inc. (membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (membro SIPC) (optionsXpress). Deposito e di prestito di prodotti e servizi sono offerti da Charles Schwab Bank, membro FDIC e un Lender Equal Housing (Schwab Bank). copia 2017 optionsXpress, Inc. Tutti i diritti riservati. Gli Opzioni SIPC. Put Un'opzione put conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo di vendere l'attività sottostante (un contratto di merce o future) al prezzo di esercizio stabilito entro la data di scadenza. Essi sono chiamati opzioni Put perché il proprietario della opzione può mettere sottostante al venditore dell'opzione. In altre parole, il proprietario della put può vendere l'attività sottostante al venditore dell'opzione al prezzo di esercizio. Come con un'opzione chiamata il compratore deve pagare un premio per avere questo privilegio e questo premio è il più l'acquirente è responsabile e il più potrebbero perdere. Come acquirente di opzioni Put speriamo la merce scende di prezzo, perché questo aumenterà il valore della put, che ci permette di vendere l'opzione più tardi per un prezzo superiore a quello che abbiamo pagato per questo. Cercate di non lasciare che il fatto che vogliamo che il prezzo della merce a scendere, al fine di fare soldi, si confondono. Il principio fondamentale comprare basso, vendere alto ancora si applica, abbiamo ancora voglia di acquistare l'opzione put per un prezzo inferiore a quello che lo vendiamo per più tardi. L'unica differenza è che, al fine di un'opzione Put a aumentare di prezzo ci serve la merce si basa su a scendere di prezzo. Immobiliare Opzione Put Esempio Consente di riprendere da dove abbiamo lasciato nel nostro esempio beni immobili di cui abbiamo parlato in questo articolo sulle opzioni di chiamata come un esempio di come fare soldi con una opzione Put quando si conosce il prezzo di qualcosa che sta per cadere . Consente finta catena alberghiera sa che il terreno su cui sorgerà la struttura è suddivisa in zone solo per uso agricolo e che il governo locale non può consentire loro di avere lo rezoned per l'uso commerciale di proprietà. Se non è rezoned per uso alberghiero il valore sarà drasticamente ridurre in quanto può essere usato solo come una fattoria nuovo. Questo scenderebbe di nuovo al suo valore originale di 100.000 prima di tutte queste offerte era accaduto. Al fine di proteggere se stessi e il profitto formano il possibile sfortuna di questo scenario la catena di hotel si avvicina a un investitore immobiliare e gli dice che vorrebbero comprare un'opzione Put da loro per 5.000. Con questa opzione Put l'investitore si impegna a consentire alla catena di hotel di mettere o vendere la proprietà a loro per 150.000. Per quanto riguarda l'investitore sa la proprietà è un valore di 200.000 in questo momento, così egli è disposto a ricevere 5.000 per questa opzione possibile obbligo di acquistare la proprietà per 150.000 se l'hotel così decide di farlo nei prossimi 6 mesi prima della scadenza dell'opzione. Un paio di mesi dopo la catena di hotel scopre che il governo locale non consentirà la proprietà di essere rezoned, in modo che non può più costruire l'hotel lì. Quindi, dicono gli investitori che vogliono esercitare il loro diritto di vendere a lui la proprietà per 150.000. L'investitore è costretto a pagare 150.000 alla catena alberghiera di possedere la proprietà che significa che gli costò 145.000 perché ha ricevuto 5.000 un paio di mesi fa per l'opzione ha venduto. La catena alberghiera limita quindi le loro perdite con la vendita di una proprietà per 150.000 che era solo la pena di 100.000 ora che può essere utilizzato solo come una fattoria. Con l'acquisto l'opzione per il 5000 sono stati in grado di fare 45.000 che non sarebbe stato altrimenti in grado di fare. 150.000 da investitore costo mdash5,000 dell'opzione mdash100,000 vero valore della proprietà 45.000 profitto opzione Put dal Aveva il governo ha permesso loro di costruire l'hotel che avrebbero dovuto lasciare l'opzione scade senza valore e ha perso 5.000 per il costo dell'opzione. Questo è il modo in denaro può essere fatto con opzioni Put quando un'attività sottostante scende di prezzo. Futures Put Option Esempio Ora lascia usare un esempio che si può effettivamente essere coinvolti con nei mercati a termine. Si supponga ora è la metà di settembre con i futures dell'oro dicembre attualmente scambiato a 1.400 dollari per oncia e si pensa oro sta per andare giù. Quindi si acquista un dicembre d'oro 1300 Put per 10,00, che è di 1.000 (1.00 in oro vale 100). In questo scenario come acquirente opzione più si sta rischiando in questo particolare commercio è di 1.000, che è il costo dell'opzione put. Il vostro potenziale è grande in quanto l'opzione varrà ciò che i futures dicembre oro sono al di sotto 1.300. Nello scenario ideale, si dovrebbe vendere l'opzione di tornare per un profitto quando si pensa oro ha toccato il fondo. Diciamo oro arriva a 1.250 dollari per oncia entro la metà di novembre (che è quando le opzioni oro dicembre scadono) e si vuole prendere i vostri profitti. Dovreste essere in grado di capire che cosa l'opzione è scambiato a senza nemmeno ottenere un preventivo dal vostro broker o da internet. Basta prendere in cui vengono scambiati i futures dell'oro di dicembre in cui è 1.250 per oncia nel nostro esempio e sottrarre da che il prezzo di esercizio dell'opzione, che è di 1.300 e si arriva con 50, che è il valore intrinseco delle opzioni. Il valore intrinseco è il valore che l'attività sottostante è però il prezzo di esercizio o in-the-money. 1.300 Prezzo di Esercizio mdash1,250 Sottostante (futures dell'oro dicembre) 50 Intrinsic Value ogni dollaro in oro vale 100, quindi 50 dollari nel mercato oro vale 5.000 (50X100) per il valore del conto. Per calcolare il vostro profitto prendere 5.000 - 1.000 4.000 profitto su un investimento di 1.000. 5.000 opzioni Opzioni mdash1,000 valore attuale prezzo originale 4.000 profitto (meno commissione) Naturalmente se l'oro è stato sopra il prezzo di esercizio di 1.300 in espiazione sarebbe inutile e si perderebbe il premio 1000, più la commissione pagato. Come si può vedere, l'acquisto di opzioni Put consentono la possibilità di fare soldi dovrebbe un calo mercato dei future nel prezzo. Naturalmente ha bisogno di cadere abbastanza lontano sotto il prezzo di esercizio e prima che le opzioni di scadenza per questo commercio di lavorare, così oltre a scegliere la direzione del mercato corretto è necessario essere attenti a scegliere il prezzo di esercizio giusto e la data di scadenza per il vostro commercio essere redditizia. Se si è errato con il commercio potrebbe perdere alcuni o tutti i soldi spesi per l'acquisto della put option. Call un'opzione call conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo di acquistare l'attività sottostante (un contratto a termine) al dichiarato prezzo di esercizio entro la data di scadenza. Essi sono chiamati opzioni di chiamata perché l'acquirente dell'opzione può chiamare via l'attività sottostante dal venditore dell'opzione. Per avere la scelta giusta o l'acquirente effettua un pagamento al venditore chiamato un premio. Questo premio è il più l'acquirente può perdere, come il venditore non può mai chiedere più soldi una volta che l'opzione viene acquistato. L'acquirente si augura quindi il prezzo della merce o dei futures si muoverà su perché che dovrebbe aumentare il valore della sua opzione di chiamata, che gli permette di vendere in un secondo momento per un profitto. Vediamo un paio di esempi per aiutare a spiegare come funziona una chiamata. Immobiliare Opzione Call Esempio Consente di utilizzare un esempio opzione di terra dove si sa di una fattoria che ha un valore di corrente di 100.000, ma c'è una possibilità di esso aumentare drasticamente entro il prossimo anno perché si sa che una catena di hotel sta pensando di acquistare il immobili per 200.000 per costruire un hotel enorme lì. Così ci si avvicina al proprietario del terreno, un contadino, e gli dici che si desidera la possibilità di acquistare la terra da lui entro il prossimo anno per 120.000 e lo paga 5.000 per questo diritto o l'opzione. Il 5000 o il premio, si dà al proprietario è il suo compenso per lui rinunciare al diritto di vendere la proprietà nel corso del prossimo anno a qualcun altro e lo richiede di vendere a voi per 120.000 se lo desiderano. Un paio di mesi dopo la catena di hotel avvicina l'agricoltore e dirgli che compreranno la proprietà per 200.000. Purtroppo, per l'agricoltore deve informare loro che egli non può vendere a loro, perché ha venduto l'opzione a voi. La catena alberghiera poi si avvicina e dice che ti vogliono vendere la terra per 200.000 dal momento che ora avete i diritti per la vendita propertys. Ora avete due scelte di tempo per rendere il vostro denaro. Nella prima scelta si può esercitare l'opzione e acquistare la proprietà per 120.000 dal contadino e girare intorno e venderlo alla catena alberghiera per 200.000 per un profitto di 75.000. 200.000 dal mdash120,000 catena di hotel al mdash5,000 contadino per il prezzo dell'opzione Purtroppo, non c'è bisogno di 120.000 di acquistare l'immobile così si sono lasciati con la seconda scelta. La seconda scelta permette di vendere solo l'opzione direttamente alla catena alberghiera per un bel profitto e poi si può esercitare l'opzione e acquistare il terreno dal contadino. Se l'opzione permette al detentore di acquistare la proprietà per 120.000 e la proprietà è ora un valore di 200.000 allora l'opzione deve essere un valore di almeno 80.000, che è esattamente ciò che la catena alberghiera è disposto a pagare per questo. In questo scenario si continua a fare 75.000. 80.000 dal mdash5,000 catena di hotel pagato per l'opzione In questo esempio tutti sono felici. Il contadino ha più 20.000 di quanto pensasse la terra valeva più di 5.000 per l'opzione di lui compensazione un profitto di 25.000. La catena alberghiera ottiene la proprietà per il prezzo che erano disposti a pagare e ora può costruire un nuovo hotel. Lei ha fatto 75.000 su un investimento a rischio limitato di 5.000 a causa della vostra intuizione. Questa è la stessa scelta farete nei mercati delle materie prime e opzioni future il commercio. In genere si non esercitare l'opzione e acquistare merce sottostante perché allora si dovrà venire con i soldi per il margine sulla posizione dei futures proprio come si sarebbe dovuto venire con la 120.000 di acquistare l'immobile. Invece basta girare intorno e vendere l'opzione nel mercato per il vostro profitto. Aveva catena alberghiera ha deciso di non ma la proprietà, allora si avrebbe dovuto lasciare l'opzione scade senza valore e avrebbe perso il 5.000. Futures Opzione Call Esempio Ora lascia usare un esempio che si può effettivamente essere coinvolti con nei mercati a termine. Si supponga pensi oro sta per salire di prezzo e Futures sull'oro dicembre sono attualmente scambiato a 1.400 dollari per oncia, ed è ora a metà settembre. Così si acquista un dicembre d'oro 1500 Invito a 10.00, che è 1.000 ciascuna (1.00 in oro vale 100). In questo scenario come acquirente opzione più si sta rischiando in questo particolare commercio è di 1.000, che è il costo dell'opzione. Il vostro potenziale è illimitato in quanto l'opzione varrà ciò che i futures dicembre oro sono sopra 1.500. Nello scenario ideale, si dovrebbe vendere l'opzione di tornare per un profitto quando si pensa oro ha superato fuori. Diciamo oro arriva a 1.550 dollari per oncia entro la metà di novembre (che è quando le opzioni oro dicembre scadono) e si vuole prendere i vostri profitti. Dovreste essere in grado di capire che cosa l'opzione è scambiato a senza nemmeno ottenere un preventivo dal vostro broker o dal giornale. Basta prendere in cui vengono scambiati i futures dell'oro di dicembre in cui è 1.550 per oncia nel nostro esempio e sottrarre da che il prezzo di esercizio dell'opzione, che è di 1.400 e si arriva con 150, che è il valore intrinseco delle opzioni. Il valore intrinseco è il valore che l'attività sottostante è però il prezzo di esercizio o in-the-money. 1.550 Sottostante (futures dell'oro dicembre) mdash1,400 Prezzo di Esercizio 150 Intrinsic Value ogni dollaro in oro vale 100, quindi 150 dollari nel mercato oro vale 15.000 (150X100). Questo è ciò che l'opzione dovrebbe essere la pena. Per calcolare il vostro profitto prende 15.000 - 1.000 14.000 profitto su un investimento di 1.000. 15.000 opzioni Opzioni mdash1,000 valore attuale prezzo originale 14.000 profitto (meno commissione) Naturalmente se l'oro fosse sotto il prezzo di esercizio di 1.500 in espiazione sarebbe inutile e si perderebbe il premio 1000, più la commissione pagato.
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