Compensazione della cosa è compensazione azionaria della compensazione è un modo aziende utilizzano le stock option per premiare i dipendenti. I dipendenti con le stock option devono sapere se il loro titolo è acquisito e manterrà il suo valore, anche se non sono più impiegati con la società. Perché conseguenze fiscali dipendono dal valore di mercato del titolo, se lo stock è soggetto a ritenuta alla fonte. l'imposta deve essere pagata in contanti, anche se il dipendente è stato pagato da distribuzione di azioni. SMONTAGGIO Compensazione della causa start-up in genere non hanno il denaro in cassa per i dipendenti di compensazione, le aziende possono offrire compensi di natura azionaria, invece. I dirigenti e il personale possono condividere la crescita della società e dei profitti in questo modo. Tuttavia, molte leggi e problemi di conformità devono essere rispettati, come ad esempio dovere fiduciario, trattamento fiscale e deducibilità, problemi di registrazione e gli oneri di spesa. Quando maturazione, le aziende consentono ai dipendenti l'acquisto di un numero predeterminato di azioni ad un prezzo stabilito. Le aziende possono gilet in una data specifica o su un programma mensile, trimestrale o annuale. I tempi possono essere impostato in base al livello aziendale o prestazioni individuali obiettivi più soddisfatta, o entrambi i criteri di tempo e di prestazioni. periodi di acquisizione sono spesso tre o quattro anni, di solito inizio dopo il primo anniversario della data di un dipendente il titolo per compensi di natura azionaria. Dopo essere stato acquisito, il lavoratore può esercitare la sua opzione di acquisto di stock in qualsiasi momento prima della data di scadenza. Ad esempio, un dipendente è dato il diritto di acquistare 2.000 azioni a 20 dollari per azione. Le opzioni matureranno 30 all'anno per tre anni e hanno una durata di 5 anni. Il dipendente paga 20 dollari per azione al momento dell'acquisto del titolo, a prescindere dal prezzo delle azioni, per il periodo di cinque anni. Opzioni di riserva Stock diritti di rivalutazione (SARS) lasciare che il valore di un numero predeterminato di azioni essere pagato in contanti o in azioni. Phantom Stock paga un fx in denaro in un secondo momento pari al valore di un determinato numero di azioni. I dipendenti dei piani di stock di acquisto (ESPPs) consentono ai dipendenti comprare azioni della società a un prezzo scontato. azioni vincolate e unità di azioni vincolate (RSU) lasciano i dipendenti ricevono azioni tramite acquisto o regalo dopo aver lavorato un certo numero di anni e raggiungere gli obiettivi di performance. L'esercizio delle opzioni Opzioni d'archivio possono essere esercitati da pagare in contanti, lo scambio di azioni già possedute, lavorando con un agente di borsa su uno stesso giorno la vendita o l'esecuzione di un'operazione di vendita-to-cover. Tuttavia, una società permette tipicamente solo uno o due di questi metodi. Ad esempio, le aziende private in genere limitano la cessione di azioni acquisite fino a quando la società diventa pubblico o è venduto. Inoltre, le aziende private non offrono sell-to-cover o il giorno stesso sales. A Guida CEO di compensazione la sua difficile per visualizzare le notizie business senza imbattersi in notizie di stipendi, fx e pacchetti di stock option assegnate ai dirigenti di società quotate. Dare un senso dei numeri per valutare come le aziende stanno pagando il loro isnt vertici sempre facile. Una compensazione esecutivo di lavoro in favore di investitori Qui ci sono alcune linee guida per il controllo di un programma di compensazione della società. Rischio e di rendimento Organi sociali, almeno in linea di principio, tenta di utilizzare contratti di compensazione per allineare le azioni dirigenti con successo dell'azienda. L'idea è che le prestazioni CEO fornisce valore per l'organizzazione. Pay per performance è il mantra maggior parte delle aziende usano quando cercano di spiegare i loro piani di compensazione. Mentre tutti in grado di supportare l'idea di pagare per le prestazioni, ciò implica che gli amministratori delegati assumono rischi: CEO fortune devono salire e scendere con aziende fortune. Quando si è alla ricerca di un programma di compensazione companys, la sua pena di verificare per vedere quanto i dirigenti del palo hanno in consegna della merce per gli investitori. Diamo uno sguardo a come le diverse forme di compensazione messo una ricompensa amministratori delegati a rischio se la performance è scarsa. (Per ulteriori informazioni su questo, controlla Valutare Executive Compensation.) Gli stipendi CashBase In questi giorni, il suo comune per gli amministratori delegati di ricevere ben stipendi base oltre 1 milione. In altre parole, l'amministratore delegato riceve un premio fantastico quando la società fa bene, ma riceve comunque il premio quando l'azienda fa male. Da soli, i grandi stipendi di base offrono pochi incentivi per i dirigenti a lavorare di più e prendere decisioni intelligenti. fx Attenzione sui fx. In molti casi, un fx annuale non è altro che uno stipendio basso sotto mentite spoglie. Un amministratore delegato con uno stipendio di 1 milione può anche ricevere un fx di 700.000. Se uno qualsiasi di quel fx, dicono 500.000, non varia con le prestazioni, quindi il vero stipendio CEO è di 1,5 milioni di euro. I fx che variano con le prestazioni sono un'altra cosa. La sua difficile discutere con l'idea che gli amministratori delegati che sanno theyll essere ricompensati per le prestazioni tendono ad operare ad un livello più alto. I CEO hanno un incentivo a lavorare sodo. Le prestazioni possono essere misurata da qualsiasi numero di cose, come profitti o la crescita dei ricavi, redditività del capitale. o apprezzamento prezzo delle azioni. Ma usando semplici misure per determinare retribuzione adeguata per le prestazioni può essere difficile. metriche finanziarie e gli utili annuali prezzo delle azioni non sono sempre una buona misura di come un dirigente sta facendo il suo lavoro. I dirigenti possono ottenere ingiustamente penalizzato per una volta gli eventi e le scelte difficili che potrebbero compromettere le prestazioni o causare reazioni negative da parte del mercato. La sua fino al consiglio di amministrazione per creare un insieme equilibrato di misure per giudicare l'efficacia CEO. (Ulteriori informazioni sulla giudicare una performance amministratori delegati nella valutazione di un gestione Companys.) Stock Options Aziende tromba stock option come il modo per collegare i dirigenti interessi finanziari con gli interessi degli azionisti. Ma le opzioni sono ben lungi dall'essere perfetto. Infatti, con le opzioni, il rischio può ottenere gravemente distorto. Quando le azioni salgono in termini di valore, i dirigenti possono fare una fortuna da opzioni - ma quando cadono, gli investitori perdere mentre i dirigenti non sono peggio di prima. In effetti, alcune aziende lasciano dirigenti scambiano azioni di opzione vecchio per il nuovo, azioni a basso prezzo quando le azioni companys caduta di valore. Peggio ancora, l'incentivo a mantenere il prezzo delle azioni di automobilismo verso l'alto in modo che le opzioni resteranno in-the-money incoraggia i dirigenti di concentrarsi esclusivamente sul prossimo trimestre e ignorare gli azionisti interessi a lungo termine. Le opzioni possono anche richiedere top manager di manipolare i numeri per assicurarsi che gli obiettivi a breve termine sono soddisfatte. Che difficilmente rafforza il legame tra amministratori delegati e azionisti. studi Azionariato accademici dicono che azioni ordinarie di proprietà è il driver più importante prestazioni. Così, in un modo per gli amministratori delegati di avere veramente i loro interessi legati con gli azionisti è per loro di azioni, non possiedono opzioni. Idealmente, che coinvolge dando dirigenti fx a condizione che usano i soldi per comprare azioni. Face it: top manager agire più come proprietari quando hanno una partecipazione nel business. (Se vi state chiedendo circa la differenza in azioni, controlla i nostri Azioni Tutorial Base.) Trovare i numeri che si possono trovare tutta una serie di informazioni su un programma di compensazione companys nel suo deposito di regolamentazione. Modulo DEF 14A, depositata presso la Securities and Exchange Commission. fornisce tabelle riassuntive di compensazione per un CEO companys e altri dirigenti più pagati. Nel valutare lo stipendio base e fx annuale, gli investitori piace vedere le aziende attribuiscono un pezzo più grande di compensazione come fx piuttosto che stipendio base. Il DEF 14A dovrebbe offrire una spiegazione del modo in cui il fx è determinato e che forma il premio prende, se contanti, opzioni o azioni. Informazioni su CEO partecipazioni azionarie opzione può anche essere trovato nelle tabelle di sintesi. La forma rivela la frequenza di stock option e la quantità di riconoscimenti ricevuti da dirigenti nel corso dell'anno. Essa rivela anche di riprezzamento delle stock option. Il proxy statement è dove è possibile individuare i numeri sul dirigenti proprietà effettiva della società. Ma non ignorare le tabelle che accompagnano note. Vi si possono scoprire quante di queste azioni l'esecutivo in realtà possiede e quanti sono opzioni non esercitate. Ancora una volta, la sua rassicurante per trovare dirigenti con abbondanza di magazzino di proprietà. Conclusione Valutare la compensazione CEO è un po 'di magia nera. Interpretazione dei numeri isnt terribilmente semplice. Tutti gli stessi, il suo prezioso per gli investitori di ottenere un senso di come i programmi di compensazione possono creare incentivi o disincentivi - - per i top manager di lavorare nell'interesse degli azionisti. L'articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano the. Fast Risposte Executive Compensation Le leggi federali sui titoli richiedono la comunicazione chiara, concisa e comprensibile sui compensi corrisposti a CEO, CFO e alcuni altri alti ufficiali esecutivi delle aziende pubbliche. Diversi tipi di documenti che un file di società presso la SEC includere informazioni circa le politiche di remunerazione dei dirigenti company39s e pratiche. È possibile individuare informazioni sulla remunerazione dei dirigenti in: (1) la dichiarazione annuale company39s proxy (2) la relazione annuale company39s su modulo 10-K e (3) dichiarazioni di registrazione depositate dalla società di registrare i titoli per la vendita al pubblico. Il posto più facile per cercare informazioni sulla remunerazione dei dirigenti è probabilmente la dichiarazione annuale proxy. report annuale su modulo 10-K e dichiarazioni di registrazione potrebbero semplicemente fare riferimento alle informazioni nella dichiarazione annuale delega, piuttosto che presentare direttamente le informazioni. Clicca qui per informazioni su come individuare una dichiarazione di delega annuale company39s sul sito SEC39s. Nella dichiarazione annuale di delega, una società deve comunicare le informazioni relative alla quantità e il tipo di compensi corrisposti al suo amministratore delegato, direttore finanziario e gli altri tre dirigenti più altamente compensata. Una società deve anche indicare i criteri utilizzati per prendere decisioni di remunerazione dei dirigenti e il rapporto tra i company39s pratiche di remunerazione dei dirigenti e delle performance aziendali. La tabella riassuntiva di compensazione è la pietra angolare delle SEC39s necessaria informativa sui compensi dei dirigenti. La tabella riassuntiva Compensation fornisce, in un unico luogo, una panoramica completa di un company39s pratiche remunerazione dei dirigenti. Esso stabilisce il compenso totale pagato al company39s amministratore delegato, direttore finanziario e altri tre dirigenti più altamente compensato per gli ultimi tre esercizi. La tabella riassuntiva di compensazione è poi seguito da altri tavoli e informativa che contengono informazioni più specifiche sui componenti del compenso per l'ultimo anno fiscale terminato. Questa informazione include, tra le altre cose, informazioni su borse di studio di stock option e stock appreciation right piano di incentivazione piani premi delle pensioni a lungo termine e contratti di lavoro e le disposizioni relative. Inoltre, la sezione di compensazione Discussione e analisi (ldquoCDampArdquo) fornisce informativa narrazione che spiega tutti gli aspetti critici dei programmi di remunerazione dei dirigenti companyrsquos. Le leggi federali sui titoli richiedono inoltre alle aziende di mettere la paga rivelato dei suoi dirigenti al voto da parte degli azionisti nella cosiddetta dire-on-pay voti. I voti sono tenuti soltanto ad avere carattere consultivo, ma ogni società deve indicare nel CDampA se e, in caso affermativo, come le sue politiche retributive e le decisioni hanno preso in considerazione i risultati della più recente votazione dire-on-pay. Le aziende sono tenuti ad avere voti dire-on-pay sia ogni uno, due o tre anni. Per ulteriori informazioni su queste dire-on-pay voti, vedere il nostro Bollettino per gli investitori sui voti dire-on-pay. NOTA: La decisione di una società per quanto riguarda la quantità e il tipo di compensazione per dare un ruolo esecutivo è una decisione aziendale e non è sotto la giurisdizione della SEC. Piuttosto, la giurisdizione si estende a SEC39s disclosuremdashmaking sicuri che il pubblico degli investitori è provvisto di comunicazione completa e corretta delle informazioni materiale su cui basare le decisioni di investimento e di voto informate. A questo proposito, le leggi federali sui titoli richiedono la divulgazione della quantità e del tipo di compensi per l'amministratore delegato company39s e altri esecutivo altamente compensata officers. Executive Stock Option Settlement Initiative FS-2005-11, Febbraio 2005 L'Internal Revenue Service ha annunciato oggi una iniziativa insediamento per i dirigenti e le loro società per un regime fiscale che comporta il trasferimento di stock option o di azioni vincolate a entità controllo familiare. Avviso 2003-47 dichiarato tali operazioni abusive nel luglio del 2003. Il Servizio ritiene che prevarrà nel contenzioso sul merito e che le sanzioni saranno rispettati. Per motivi di amministrazione fiscale efficiente, tuttavia, il servizio ha deciso che offrirà ai partecipanti esecutivi e aziendali l'opportunità rapidamente per risolvere i loro problemi fiscali e di evitare contenziosi lunga e costosa. A. transazione fondamentali. Le operazioni di cui al presente iniziativa insediamento sono apparentemente semplici. Qui ci sono gli elementi chiave di una transazione rappresentante: una società pubblica concede stock option non qualificati a un alto dirigente. L'esecutivo trasferisce stock option ad un ente collegato, di solito una società in accomandita di famiglia (FLP), di proprietà e controllate dalla famiglia dirigenti. Le parti strutturano il trasferimento come una vendita e la FLP paga l'esecutivo per le opzioni con una prospettiva a lungo termine, pagherò non garantiti (fino a 30 anni) con un pagamento pallone alla scadenza. Poco dopo il trasferimento opzione, la FLP esercita stock option e poi (spesso subito) vende lo stock nel mercato aperto. Obiettivo B. Il Tax. L'esercizio delle stock option da parte di un dirigente innesca normalmente compensazione imponibili misurata dal scorte valore equo di mercato meno l'importo pagato per le azioni. Trasferendo le opzioni per un'entità correlata per una nota a lungo termine, l'esecutivo ha tentato di raggiungere due obiettivi principali imposte: differire la rilevazione del compensativo (ordinario) voce del conto fino al ricevimento del pagamento pallone sulla nota di molti anni più tardi. Congelare la parte di compensazione delle stock option in modo che qualsiasi apprezzamento del mercato del titolo sottostante dopo il trasferimento è a tassazione plusvalenze preferenziali. aziende di servizi professionali e istituzioni finanziarie promosso aggressivamente tali operazioni alla fine del 1990 e primi anni 2000, spesso sfruttando il loro rapporto come il companys revisore, consulente fiscale indipendente o banchiere. C. materia di Corporate Governance. Tali operazioni sollevano questioni importanti su corporate governance e indipendenza del revisore. Anche se le pratiche non necessariamente universali, ecco alcuni esempi il Servizio ha visto nel suo esame di tali operazioni: Payroll Override. dipendenti aziendali è stato detto di sostituire manualmente il sistema del libro paga dell'azienda per evitare l'emissione di all'esecutivo un modulo W-2 che altrimenti includere il reddito di stock option. Modifiche al piano. La società di Consiglio di Amministrazione autorizza una modifica al Piano di Stock Company Option permette questi trasferimenti di stock option a entità controllo familiare. La perdita dei benefici fiscali aziendali. La società differita per molti anni una detrazione fiscale per il suo esecutivo di compensazione stock option per abbinare i dirigenti tentano di rinviare l'inclusione dello stesso reddito. Promotori tasse. La società ha pagato la tassa dirigenti promotore, sostenendo una detrazione fiscale, ma non compreso il pagamento puramente personale sul modulo W-2. Conflitto di interessi . possono esistere conflitti reali o presunti di interesse in cui società di revisione attesta al pubblico l'accuratezza e l'integrità dei bilanci della società e questi revisori consigliano dirigenti sulle loro questioni fiscali personali aboutabusive paradisi fiscali hanno promosso, gli stessi dirigenti che sovrintendono il rapporto con il società di revisione. Il Servizio rileva che il 14 dicembre 2004, il Accounting Oversight Board Public Company ha rilasciato l'etica e le proposte di indipendenza che regolano revisori servizi fiscali a beneficio di clienti e la loro direzione. D. insediamento Condizioni per i partecipanti. Riassunti di seguito sono i termini a disposizione per i dirigenti e le aziende che prendono parte all'iniziativa insediamento: Parti. Il servizio favorisce l'esecutivo, la FLP e la società a prendere parte all'iniziativa insediamento. Tuttavia, l'esecutivo (con il FLP) può partecipare con o senza l'azienda. Allo stesso modo, il mayparticipate società con o senza l'esecutivo ma la partecipazione da parte della società da solo richiede l'indicazione di tutti i suoi dirigenti attuali ed ex, amministratori e dipendenti che hanno partecipato Avviso 2003-47 transazioni. Meriti di transazione. L'iniziativa comporta l'esecutivo di riconoscere 100 del reddito di stock option: il riconoscimento di reddito quando la FLP venduto il titolo o se il titolo non è ancora stato venduto il riconoscimento del reddito nel 2004. La compensazione riconosciuta è la differenza tra il valore di mercato del titolo su il giorno in cui FLP ha esercitato le opzioni e il prezzo di esercizio. I costi di transazione pagati dalla società, la FLP o l'esecutivo di progettare e realizzare la transazione inclusi il promotore, commissioni d'istruzione stock option professionali e sono ammissibili. L'esecutivo e la società ogni pagano le tasse FICA applicabili sui redditi di stock option. La società a sua scelta è consentito una deduzione compensazione per l'importo incluso dall'esecutivo in: (i) l'anno l'esecutivo riporta la compensazione di stock option nell'ambito di questa iniziativa, (ii) l'anno l'esecutivo trasferito le opzioni per la FLP, ( iii) l'anno dell'esercizio delle opzioni, o (iv) 2004. Se la società prende parte all'iniziativa, ma l'esecutivo non, pagherà alla fonte l'imposta sul reddito per i salari supplementari al tasso applicabile (dal 25 al 28 per cento, a seconda della l'anno) del reddito dell'opzione dirigenti magazzino. Sanzioni. A meno che l'esecutivo in precedenza ha fatto una rivelazione della transazione sotto Annuncio 2002-2, l'esecutivo pagherà una penale del 10 sulle imposte sul reddito aggiuntive per la mancata inclusione del reddito di stock option. Non ci saranno sanzioni valutati nei confronti delle società. E. fiscale Risultati per i non partecipanti. Dirigenti. Quei dirigenti (e le loro FLPS) non prendono parte all'iniziativa insediamento riceveranno un avviso di adeguamento proposto, Modulo 5701, con le seguenti modifiche: L'esecutivo ha un reddito di compensazione alla data di trasferimento delle opzioni al FLP. Quando le opzioni sono esercitate, l'esecutivo avrà reddito compenso aggiuntivo pari al eccesso, se del caso, del valore di mercato del titolo sopra (i) l'ammontare incluso a titolo di risarcimento, al momento del trasferimento, e (ii) l'esercizio prezzo pagato. Nessuna deduzione è ammessa al FLP o l'esecutivo come una spesa per i costi di transazione pagati. La valutazione di una pena correlata del 20 per cento la precisione sulle imposte conseguenti all'operazione. La valutazione della quota dirigenti delle imposte FICA sul conto di compensazione includible al trasferimento e all'esercizio. Corporazioni. Per quelle aziende che non prendono parte all'iniziativa insediamento, valutazione delle imposte e sanzioni supplementari per i seguenti aspetti saranno presi in considerazione per l'inclusione nella comunicazione di adeguamento proposto, Modulo 5701: Valutazione della ritenuta di imposta sul reddito per i salari supplementari ad un tasso di 25 a 28 per cento del reddito di stock option, al momento del trasferimento e in esercizio. La valutazione sia della tassa di datori di lavoro e dipendenti FICA sul conto di stock option includible al momento del trasferimento e in esercizio. Il fallimento del 10 per cento alla pena deposito sarà essere valutata anche sulla quota dei datori di lavoro della tassa FICA. La valutazione di una pena correlata del 20 per cento la precisione sulla tassa derivante dal mancato pagamento della ritenuta di imposta sul reddito e dei datori di lavoro e dipendenti delle imposte FICA. Se la società ha pagato e ha sostenuto una detrazione per i costi di transazione e dirigenti non ha emesso un modulo W-2 per le somme pagate, disconoscimento della deduzione e la valutazione di una precisione del 20 per cento sanzione corrispondente di tali mancati risultante delle imposte. La valutazione di una informazione 10 per cento pena segnalazione sul conto di compensazione non segnalato sul modulo W-2, per violazione del requisito di presentare e fornire forme corrette W-2. Rifiuto di una deduzione per il reddito di compensazione fino all'anno nel conto i dirigenti. F. Dispute Resolution Procedure. I contribuenti non prendere parte a questa iniziativa di liquidazione e in grado di risolvere i loro problemi in esame possono avere le loro questioni controverse considerato da Appello. Appello ha considerato in modo indipendente le questioni sollevate da tali Operazioni circa l'esecutivo (e la FLP) e ha valutato i potenziali rischi di contenzioso. Appello ha deciso che l'esecutivo e la FLP non dovrebbero aspettarsi una determinazione su questioni sia dell'imposta o di pena più favorevole di quello riflessa nell'iniziativa e la sua determinazione può essere meno favorevole G. sconosciuto contribuenti. Il Servizio ritiene che vi sono molti dirigenti che non si sono fatti avanti per rivelare il loro coinvolgimento nelle transazioni dichiarata abusiva nella comunicazione 2003-47. Il Servizio sarà aggressivo perseguire questi contribuenti attraverso vari mezzi, incluse le informazioni da elenchi degli investitori garantiti attraverso verifiche promotore di studi professionali e le istituzioni finanziarie, se necessario, l'uso di John Doe Convocazioni rilasciato ai promotori e richieste di informazioni documento rilasciato nel corso di esami di imposta sulle società di targeting informativa di dirigenti noti 2003-47 transazioni. Annuncio 2005-19 contiene i termini e le condizioni dettagliate per questa iniziativa insediamento e può essere trovato alla IRS. gov e sarà pubblicato nel Internal Revenue Bulletin, 2005-11, in data 14 marzo 2005. IR-2005-17. Liquidazione offerta estesa per Executive Piano di Stock Option
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